Cash pooling
Cash pooling: qué es la centralización de tesorería de un grupo de empresas, diferencias entre cash pooling físico y nocional, y un ejemplo con cifras.
El cash pooling es la centralización de la tesorería de un grupo de empresas: los saldos de todas las sociedades se agrupan, real o virtualmente, en una cuenta cabecera. Así, las empresas con excedentes financian a las que necesitan caja, y el grupo paga menos intereses y saca más partido a su dinero.
¿Cómo se calcula la posición de un cash pooling?
Posición del pool = suma de los saldos de todas las cuentas del grupo
Por ejemplo, un grupo con tres sociedades:
- Empresa A: +200.000 €
- Empresa B: −80.000 €
- Empresa C: +30.000 €
Posición del pool: 200.000 € − 80.000 € + 30.000 € = 150.000 €. En lugar de pagar intereses por el descubierto de B mientras A tiene dinero parado, el grupo trabaja con un saldo neto positivo.
¿Qué diferencia hay entre cash pooling físico y nocional?
- Físico (por ejemplo, zero balancing): el banco traspasa de verdad los saldos a la cuenta cabecera al final de cada día. Las cuentas de A y C quedan a cero, la de B se cubre, y la cabecera queda con 150.000 €. Los traspasos generan préstamos entre empresas del grupo.
- Nocional: el dinero no se mueve. El banco compensa los saldos solo a efectos de calcular intereses, como si el grupo tuviera una única cuenta de 150.000 €.
Ambos se contratan con el banco y tienen implicaciones fiscales y legales (préstamos intragrupo, precios de transferencia) que conviene revisar con tu asesoría.
¿Qué relación tiene con Orama?
Orama no ejecuta cash pooling: su conexión con tus bancos es de solo lectura y no hace traspasos. Lo que sí te da es la información para decidirlo:
- Tesorería consolidada del grupo: desde la empresa madre ves el saldo total, los cobros y pagos previstos y el saldo futuro de todas las sociedades. Ver Grupo de empresas.
- Qué empresa necesita caja y cuándo: cada sociedad mantiene su propio cuadro de tesorería, así que ves cuál se queda corta y en qué fecha.
- Elegir qué se suma: puedes dejar fuera del consolidado, por ejemplo, una sociedad patrimonial.
Preguntas frecuentes
¿Qué es el zero balancing?
Es la forma más habitual de cash pooling físico: cada día, el saldo de las cuentas de las filiales se lleva a cero traspasándolo a la cuenta cabecera.
¿El cash pooling es solo para grandes grupos?
No necesariamente. Cualquier grupo con varias sociedades y cuentas en el mismo banco puede plantearlo, aunque los costes y requisitos dependen de cada entidad.
¿Qué diferencia hay entre cash pooling y consolidación de tesorería?
La consolidación de tesorería es sumar la caja del grupo para verla junta; el cash pooling, mover o compensar el dinero de verdad.