Fondo de maniobra
Fondo de maniobra o capital circulante: qué es, cómo se calcula (activo corriente menos pasivo corriente) y qué significa si sale negativo, con ejemplo.
El fondo de maniobra, también llamado capital circulante, es la diferencia entre lo que tu empresa tiene a corto plazo (activo corriente) y lo que debe a corto plazo (pasivo corriente). Indica si con lo que vas a cobrar y lo que tienes en el banco puedes atender las deudas que vencen en los próximos 12 meses, y cuánto margen te queda.
¿Cómo se calcula el fondo de maniobra?
Fondo de maniobra = activo corriente − pasivo corriente
- Activo corriente: caja, clientes pendientes de cobro, existencias y otros activos que se convierten en dinero en menos de un año.
- Pasivo corriente: proveedores, deuda bancaria a corto plazo, impuestos y otras deudas que vencen en menos de un año.
Por ejemplo, una empresa tiene 70.000 € en el banco, 150.000 € pendientes de cobro y 80.000 € en existencias: 300.000 € de activo corriente. Debe 140.000 € a proveedores, 60.000 € al banco a corto plazo y 20.000 € a Hacienda: 220.000 € de pasivo corriente.
300.000 € − 220.000 € = 80.000 € de fondo de maniobra.
¿Qué significa un fondo de maniobra negativo?
Que tus deudas a corto plazo superan a tus activos a corto plazo. Es una señal de alerta, pero no siempre un problema: un supermercado cobra al contado y paga a sus proveedores a 60 días, y puede funcionar con fondo de maniobra negativo. Lo que importa es que los cobros lleguen antes que los pagos.
¿Qué relación tiene con Orama?
Orama no calcula el fondo de maniobra, porque no trabaja con tu balance ni gestiona existencias. Sí te ayuda con las partidas que más se mueven:
- Clientes y proveedores: tus facturas pendientes, con su vencimiento, en el listado de facturas. Si filtras por vencimiento y tipo y las seleccionas todas, ves cuánto vas a cobrar o pagar en ese periodo.
- Deuda bancaria: separada en corto y largo plazo en el reporte de deuda.
- Caja: tu saldo y tu liquidez disponible en el dashboard.
Preguntas frecuentes
¿Fondo de maniobra y capital circulante son lo mismo?
Sí. Son dos nombres para la misma magnitud; en inglés se llama working capital.
¿Cuál es un buen fondo de maniobra?
No hay una cifra única. Por lo general conviene que sea positivo y suficiente para cubrir el tiempo que tardas en cobrar a tus clientes. Para compararlo entre empresas se usa el ratio de liquidez.
¿Cómo mejoro el fondo de maniobra?
Cobrando antes, negociando plazos de pago más largos, pasando deuda de corto a largo plazo o reduciendo existencias. Su evolución depende mucho de tu ciclo de caja.