Ciclo de caja
Ciclo de caja o ciclo de conversión de efectivo: qué es y cómo se calcula (DSO + DIO − DPO), qué es un buen ciclo y cómo acortarlo, con un ejemplo.
El ciclo de caja, o ciclo de conversión de efectivo, es el número de días que pasan desde que pagas a tus proveedores hasta que cobras a tus clientes. Durante ese tiempo tu empresa financia la actividad con su propia caja o con crédito. Cuanto más corto es, menos dinero necesitas para funcionar.
¿Cómo se calcula el ciclo de caja?
Ciclo de caja = DSO + DIO − DPO
- DSO (periodo medio de cobro): días que tardas en cobrar a tus clientes.
- DIO (periodo medio de inventario): días que tu mercancía pasa en el almacén. Se calcula como (existencias medias ÷ coste de las ventas) × 365.
- DPO (periodo medio de pago): días que tardas en pagar a tus proveedores.
Por ejemplo, una empresa cobra a 60 días, tiene la mercancía 45 días en el almacén y paga a sus proveedores a 50 días:
60 + 45 − 50 = 55 días.
Si su coste de ventas es de unos 2.000 € al día, necesita financiar aproximadamente 2.000 € × 55 = 110.000 € de forma permanente para mantener su actividad.
¿Qué relación tiene con Orama?
Orama no gestiona inventarios, así que el DIO tendrás que calcularlo con tu programa de gestión o tu contabilidad. Donde Orama sí te ayuda es en las dos patas que mueven la caja:
- Cobros y pagos con su fecha real: tus facturas de clientes y proveedores se convierten en previsiones, y con las reglas para facturas puedes ajustar la fecha al comportamiento real de cada cliente o a tus días de pago.
- El hueco que hay que financiar: en el cuadro de tesorería y en tesorería diaria ves en qué momentos tu saldo previsto se queda corto.
- Herramientas para acortarlo: el factoring adelanta cobros y el confirming alarga pagos. Los registras en Productos de crédito.
Preguntas frecuentes
¿Qué es un buen ciclo de caja?
Cuanto más corto, mejor, pero depende mucho del sector: una industria con mucho stock tendrá un ciclo largo y un comercio que cobra al contado, uno muy corto. Lo útil es seguir su evolución.
¿Puede ser negativo el ciclo de caja?
Sí. Ocurre cuando cobras antes de pagar, como en muchos supermercados o negocios de suscripción. En ese caso, tus proveedores financian tu actividad.
¿Qué diferencia hay entre ciclo operativo y ciclo de caja?
El ciclo operativo es DIO + DSO: el tiempo desde que compras la mercancía hasta que la cobras. El ciclo de caja le resta el DPO, porque durante esos días quien financia es el proveedor.